The Doctrine of the Piercing of the Corporate Veil: Possible Obstacles to its Development in Bolivia
DOI:
https://doi.org/10.35319/lawreview.20231392Keywords:
Abuse of legal entity , disregard of legal entity, piercing of the corporate veil , limited liability , abuse of rights , violation of law , violation of contracts , tortsAbstract
The doctrine of the piercing the corporate veil is a legal remedy to abuses of the privileges of legal entity and limited liability (developed in the common law of the United States of America based on equity, and adopted by most countries of Europe, Japan and Latin America, including civil law countries) through which the corporate veil with which its partners and assets are covered might be lifted, to make such partners responsible for fraudulent acts that violate the law, public order or good faith, and for torts committed by a corporation. This article aims to demonstrate that within a rigid legal system of positive law, such as the Bolivian system, which expressly recognizes the corporate attributes of separate entity as well as the limited liability, the lack of a general and specific statutory scheme on the matter prevents the application and development of this doctrine.
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